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¿Quiénes aprovecharon más la liquidación a $ 200 de septiembre?

Lideran el top 10 empresas más vinculadas a la venta de derivados de la soja que del poroto en sí. AGD, tercera

El 5 de septiembre entró en vigencia el Programa de Incremento Exportador (PIE), una medida extraordinaria y transitoria que permitió a los exportadores de poroto, harinas, pellets y aceite de soja liquidar los dólares obtenidos por la venta al exterior de estos productos a un tipo de cambio preferencial de $ 200 con el objetivo de fortalecer las reservas del Banco Central (BCRA). La fecha de finalización del PIE fue inicialmente el último día de dicho mes, 30 de septiembre; sin embargo, se decidió extenderlo hasta este último lunes.

El Programa de Incremento Exportador significó volúmenes elevados de operaciones de soja en el mercado doméstico argentino, récord en declaraciones juradas de ventas al exterior, una aceleración del ingreso de camiones para descarga de soja en las terminales portuarias del país, y un significativo refuerzo a las arcas del Estado Nacional vía derechos de exportación.

En la plaza local, con operaciones por 13,3 millones de toneladas, los negocios registrados en el mes de septiembre más que triplicaron el promedio histórico mensual de 4,4 millones y se ubican un 315% por encima del mes anterior. Este volumen, además, supera en un 47% el récord anterior de 9,4 millones de toneladas alcanzado en mayo de 2019.

Este volumen local se compone de más de 10 millones de toneladas registradas como nuevos contratos de compraventa, más otros 3,7 millones de toneladas de fijaciones de contratos concertados con anterioridad, ambos segmentos en máximos históricos.

En tanto, las ventas al exterior del complejo soja alcanzaron un récord mensual, superando los 13 millones de toneladas, que a su vez representan el volumen más alto para un mes al menos desde el año 2010. En términos comparativos, este volumen se ubica un 30% por encima del máximo anterior de 10 millones de toneladas comercializadas al exterior, que se registró en abril del 2016, cuando en plena cosecha del grano en Argentina el exceso de lluvias recortó de modo inesperado entre el 5% y el 7% de la producción nacional. La presencia de granos podridos y brotados comenzó a generalizarse, con especial impacto en la provincia de Santa Fe, disparando los precios internacionales del complejo soja.

El resto del podio lo completa el volumen de declaraciones de venta al exterior de abril de 2014 con 8,3 millones de toneladas, cuando la presión de la demanda china de poroto de soja deja el nivel de inventarios en relación con el consumo en Estados Unidos en un mínimo histórico del 5%, cuando el promedio de los 10 años previos era del 13%. Los ajustados stocks americanos para dar respuesta a las necesidades de la demanda exacerbaron la dependencia internacional en la oferta sudamericana de soja y subproductos, impactando en sus primas.

En cuarto lugar, se ubica el registro de 8,1 millones de toneladas de junio de 2015 cuando Estados Unidos se disponía a sembrar la soja del nuevo ciclo y un exceso de humedad condujo a un severo retraso en las labores por falta de piso.

Frente a ello, se dispararon las compras de futuros por parte de los fondos de inversión y también los precios. Finalmente, para cerrar el Top 5, en agosto de 2019 se anotaron 8 millones de toneladas de ventas al exterior del complejo soja coincidiendo con la escalada de las tensiones en la Guerra Comercial entre China y Estados Unidos, que condujo al gigante asiático a buscar abastecedores alternativos en Sudamérica. La ampliación del diferencial de las primas FOB de Argentina y Brasil respecto del de EE. UU. contribuyó a explicar el registro, en un contexto donde se exacerbaba la volatilidad de los mercados locales ante el resultado de las Elecciones Primarias, Abiertas, Simultaneas y Obligatorias (PASO), que apuntaba a un cambio del partido a cargo del gobierno nacional y, por ende, de la política comercial agrícola.

¿Quiénes son?

Indagando en los registros de declaraciones juradas de ventas al exterior, dentro del ranking de las 10 empresas con mayor volumen del complejo soja durante septiembre de 2022, se destaca la operatoria de Viterra, Cargill y AGD.

Así, una empresa de capitales argentinos, y puntualmente regional, se anota en el Top 3. Es interesante ver que este ranking se parece mucho más al ranking de ventas externas de los productos derivados de la industrialización de soja que al del poroto de soja. Esto se debe a que en las fábricas se concentra una demanda que puede originar y asegurar colocación externa de aceite y harina de soja todo el año entre un mayor abanico de clientes, algo que sería mucho más difícil en poroto de soja.

Aporte económico

Sólo en septiembre y en concepto de ventas externas del complejo soja, la agroindustria aportó $ 442.607 millones a las arcas del Estado Nacional en concepto de derechos de exportación. Con ello, se recaudaron $123.338 millones del Fondo Incremental para economías regionales y personas en extrema vulnerabilidad

En base a las DJVE de productos del complejo soja correspondientes a la campaña actual 2021/22 y a los precios FOB oficiales del poroto, aceite y harina/pellets de soja del último mes, el valor de las ventas externas declaradas al exterior entre el 5/9 y el 30/9 asciende a US$ 6.706 millones, y el aporte en concepto de derechos de exportación al Estado Nacional a US$ 2.213 millones, habida cuenta que la alícuota de derechos de exportación de los tres productos mencionados es de 33% sobre el valor FOB. Esto equivale a 442.607 millones tomando el contravalor especial de $ 200 por dólar.