Un informe de la consultora Apliconomy, que analizó los datos de Córdoba y Río Cuarto, marca que en la provincia la morosidad está por encima de la registrada a nivel nacional.
Para hacer el estudio, la consultora tomó los datos de las dos principales entidades cordobesas, una pública, la otra privada. Se trata del Banco de Córdoba y de Tarjeta Naranja.
Las principales conclusiones del informe señalan:
- La licuación de los ingresos reales transformó el rol del endeudamiento en Argentina y Córdoba: el crédito dejó de ser una herramienta de progreso para convertirse en un mecanismo defensivo destinado a cubrir gastos cotidianos. Este fenómeno desató un marcado aumento en la morosidad financiera, evidenciando que el ahogo económico se concentra en el consumo de las familias y golpea con mayor fuerza al interior provincial.
- La mora cordobesa supera a la Nación: mientras el promedio nacional de irregularidad del sector privado es del 6,4% , en Córdoba, el Banco de la Provincia (Bancor) registró un 7,1% de mora dura. Si se suman los atrasos tempranos (menores a 90 días), la cartera en riesgo de Bancor trepa al 10,6%.
- Tarjetas de consumo: el impacto es mayor en entidades orientadas al financiamiento minorista. Tarjeta Naranja alcanzó una mora estricta del 10,1%. Al incluir los pagos con atrasos incipientes, el nivel de estrés salta a 15,9% , lo que representa un aumento del 278% desde 2023.
- El contraste territorial (Capital vs. Río Cuarto): Córdoba Capital muestra una plaza financiera donde el volumen de préstamos alcanzó y empató a la capacidad de ahorro (depósitos). En contraste, Río Cuarto exhibe un descalce significativo: los préstamos se dispararon a 873,4 miles de millones de pesos, superando ampliamente a los depósitos, que se estancaron en 574,9 miles de millones. Esta dinámica evidencia que la demanda de crédito local excede la capacidad de ahorro canalizada en el sistema financiero.
- El impacto en el empleo local: la dinámica en Río Cuarto se puede explicar en parte por el deterioro real de los salarios públicos, universitarios y empleados de comercio, junto con una contracción del mercado laboral. La desocupación local pasó del 2,6% al 8,6% (un incremento del 230%). En paralelo, la subocupación demandante —que agrupa a las personas con necesidad de generar ingresos adicionales— creció un 192%, escalando del 1,4 por ciento al 4,1 por ciento
Apliconomy hace un desglose de los distintos tipos de créditos y cómo la morosidad tiene saltos porcentuales elevados. “Dentro de las carteras específicas de Bancor, el mayor deterioro se observa en la cartera de Consumo o Vivienda, que incluye los saldos financiados con tarjetas de crédito y los préstamos personales. Luego de mantenerse en torno al 1,3% hacia fines de 2024, la mora de este segmento cerró 2025 en 8%. Esta dinámica resulta consistente con la caída de los ingresos reales de los hogares. Por su parte, la cartera Comercial —orientada al financiamiento del sector productivo corporativo— mostró una mayor resistencia durante gran parte del año. No obstante, en el último trimestre la contracción del consumo y la menor utilización de la capacidad instalada comenzaron a afectar a las empresas, lo que elevó la irregularidad del 1,5% en septiembre al 6,2% en diciembre”, se lee en el informe.
Cuando además se consideran los clientes que tienen atrasos inferiores a 90 días, los niveles se disparan. Con este parámetro, el porcentaje de morosidad alcanza el 12,4 por ciento en Consumo mientras que la Comercial alcanza el 6,9 por ciento.
Para Tarjeta Naranja, todo su negocio es el consumo minorista y, por lo tanto, los inconvenientes en la economía familiar la golpean más de lleno. “El modelo de negocios de Tarjeta Naranja se enfoca en el financiamiento minorista, por lo que las otras carteras no tienen representatividad en su balance. Su mora estricta en la cartera de consumo se ubica en el 10,5%. Al incorporar los atrasos tempranos, el nivel general de la entidad asciende a 15,9%. Esta última cifra representa un aumento del 278% respecto a 2023”, señala la consultora.
Apliconomy además analizó las diferencias que actualmente existe en la dinámica financiera de la capital provincial y Río Cuarto. “La dinámica financiera de Córdoba Capital presenta matices estructurales respecto al resto de la provincia. Su escala industrial y volumen poblacional configuran un escenario de mayor poder adquisitivo relativo frente a otras ciudades. Al comparar los flujos financieros de la capital con los de Río Cuarto, se pueden observar estas diferencias”, dice la consultora.
Y detalla:“El gráfico para la Ciudad de Córdoba muestra que la capital atravesó un proceso de creciente apalancamiento financiero. Mientras en el cuarto trimestre de 2023 los depósitos superaban ampliamente a los préstamos, hacia fines de 2025 ambas variables prácticamente convergen. Esto sugiere una expansión del crédito que avanzó hasta equiparar la capacidad de ahorro canalizada al sistema bancario. En paralelo, las disponibilidades de efectivo crecieron, pero permanecieron muy por debajo de las otras dos variables, lo que refuerza la idea de una plaza financiera más activa e intensiva en intermediación. En Río Cuarto, el escenario expone una dinámica distinta. Mientras la capital tendió a la convergencia, a nivel local se partió de una situación de paridad —con los depósitos superando levemente a los préstamos en el cuarto trimestre de 2023— para derivar en una brecha que se ensanchó en sentido inverso. La curva de financiamiento alcanzó los 873,4 miles de millones de pesos a fines de 2025, mientras que los depósitos crecieron a un ritmo menor, ubicándose en 574,9 miles de millones. Este descalce indica que el endeudamiento de la región supera al capital resguardado en el sistema bancario”.
En Río Cuarto, la disponibilidad de dinero aumentó el 15 por ciento desde 2023, una cifra muy por debajo del 63 por ciento que se registró en Córdoba.
